这些商品涨疯了!资金大量涌入 交易所轮番提示风险 商品牛市也来了?

期货

  国际金价历史首破2000美元/盎司关口,玻璃主力合约价格刷新历史新高,铁矿石期价再上900元/吨大关……近日来,期货品种暴涨消息不绝于耳,众多商品价格突破阶段甚至历史高点,监管层的风险提示函也闻声而至。

  多种商品遭风险提示

  8月6日晚间,大商所发布消息称,近期铁矿石市场面临的不确定性因素较多,市场价格波动较大,请各会员单位进一步加强风险防范工作,提醒客户理性参与、合规交易。交易所将持续强化日常监管,严肃查处各类违规行为,维护市场秩序。

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铁矿石期货指数

  当日,国内期货市场上铁矿石主力合约2009一举突破900元/吨关键位,一度冲涨至915元/吨,创下2019年7月以来新高。而从今年5月启动上涨以来,该主力合约单吨已上涨超过300元,涨幅逾50%。8月6日,铁矿石日内就获得了11亿资金进场。

  近段时间来,国内期货市场上的疯狂涨势不仅体现在铁矿石一个品种。

  8月6日,玻璃主力合约2009一度冲高至1875元/吨,再度刷新上市以来新高。同样由底部起涨的玻璃期价,从今年4月份至今最大涨幅已逼近60%。

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  8月5日,郑商所发布了关于调整玻璃期货2009合约交易保证金标准和涨跌停板幅度的通知,决定自2020年8月10日结算时起,玻璃期货2009合约交易保证金标准调整为10%,涨跌停板幅度调整为7%。自2020年8月17日结算时起,玻璃期货2009合约交易保证金标准调整为20%。

  受外盘带动影响,近期沪金、沪银主力合约更是呈现持续冲高态势。8月6日夜盘,沪金期价已突破450元/克关口,刷新历史高点,沪银期价也一度涨至6634元/千克,刷新2013年2月以来的高位。

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  国际市场上近期贵金属走势持续凌冽。在8月4日首破2000美元/盎司大关后,北京时间8月7日晚间,纽约黄金期价已逼近2080元/盎司,历史高点被持续打破。

  为提示风险,8月5日上海黄金交易所发布通知称,近期黄金价格创历史新高,白银价格持续高位大幅波动,各会员单位要继续提高风险防范意识,做细做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作,合理控制仓位,理性投资。

  而此前在7月28日,上金所就曾发布通知提示会员单位做好市场风险防范工作,并表示,若黄金、白银风险状况进一步加剧,该交易所将根据市场情况采取适当的风险控制措施,防范市场风险,维护市场稳定,保护投资者利益。

  泡沫还是基本面支撑?

  除已被相关监管层通过多重方式提示风险的品种外,近期包括菜籽、沪镍、鸡蛋在内的黑色、有色、化工、农产品(行情000061,诊股)(行情000061,诊股)多种品种均呈现大幅上涨走势。分列看各种商品走势也不难发现,近期大涨商品多在今年4、5月份跌至相对低位后起涨,且在近三个月实现大幅走强。

  2020年三月前后,国际原油价格一度超跌为负值,多种有色、化工商品价格也创出历史新低。新冠肺炎疫情在全球蔓延带来的以原油为首的国际大宗商品价格暴跌,无疑为本轮期货品种大幅回暖打下基础。

  “近期期货商品持续上涨,其中的原因有两点。首先,随着政府政策的不断落地,尤其是基建方面投资不断加码,市场对于国内经济复苏的预期较为强烈。从股票角度来看,随着油价长期处于低位,且相较于全球,我国经济率先逐步复苏,这会导致周期行业企业的利润增加。其次,在疫情的冲击下,尤其是目前疫苗尚未完全研制成功,预计疫情将会反复,各国财政政策会不断的加码,这将会带来多余的低息流动性,这对于商品来说,尤其是那些可以长时间储存的矿石等商品,将会是一个利好。”上海迈柯荣信息咨询有限责任公司董事长徐阳认为,值得注意的是,这些逻辑都主要集中在疫苗迟迟研制不出来,以及全球政府持续加码财政政策的前提下,此外,在这种暴涨暴跌的行情中,不建议普通投资者进行期货交易,因为具有高杠杆的期货在高波动性,可能会稍不留神就会爆仓。

  近日宝城期货金融研究所所长程小勇接受证券时报 e公司记者采访时表示,随着国内疫情形势得到控制,各行各业复工复产顺利推进,加上国家一系列刺激经济复苏、拓展基建投资政策,使得目前整个建材商品市场都存在供需错配的概念。当前市场对玻璃价格上行预期强烈,主要是因看好基建和地产对玻璃的需求。建筑建材商品涨价一方面是受所有商品价格上涨都绕不开的流动性宽松政策影响,另一方面也有一定基本面刺激。比如玻璃,由于疫情,今年上半年玻璃库存积压,造成上半年玻璃生产线都出现冷修。在4、5月份,玻璃价格启动回暖,虽然少量产线恢复投产,但还有部分产线在检修,这就造成需求回暖的过程中,供应没有跟上,出现短期供需错配。

  不过他也提示,近期商品轮翻出现大幅上涨,还是目前市场投资标的较少,稍微低价的产品都有被炒作的因素在。在基本面存在一定利好的背景下,资金的介入放大了商品价格的波动幅度。短期这些大热商品或仍处于高位徘徊寻顶的阶段,但不知道何时会因为预期差或者流动性收缩的情况,造成价格下滑。

  同理,铁矿石价格上行,也与国内投资加速,海外疫情影响供应等基本面刺激消息相关。但

  也有数据显示,淡水河谷6月单月铁矿石产量达到2510万吨,较今年前5个月的单月平均产量提高了23%。实际上疫情对矿山生产造成的影响相当有限。淡水河谷一再申明,2020年全年铁矿石产量指导目标不变,仍为3.1亿吨~3.3亿吨。其他三家澳大利亚矿山基本未受影响。