这只票一天换手率106% 背后真相大曝光!其可转债交易40亿元 主力声东击西?

债券

 

  太罕见了!今日,A股的仙鹤股份(行情603733,诊股)出现了106.48%的换手率,不知你之前见过这么高的单日换手率没?

  从股价走势来看,仙鹤股份今年来从13元附近起步,最近几天股价加速上扬,今天盘中最高价达到了30.76元。

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  此外,仙鹤转债于今年1月上市交易,最近几天也是加速上涨,今日盘中也是震荡加剧,成交额接近40亿元,成交额位居当日可转债首位。

  106.48%的天量换手率背后的真相是什么?天量换手率背后,与可转债是否有关?

  史上罕见!仙鹤股份单日换手率超100%

  今天,仙鹤股份的单日换手率达106.48%,这引起了很多投资者的关注,而当日换手率第二名的是申昊科技(行情300853,诊股),换手率为59%。

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  投资者感到奇怪的是,单日为何会出现超过100%的换手率?超过100%的单日换手率在历史上有没有出现过?

  要解释这个现象,首先来看看换手率的计算公式:换手率=(成交量/流通股本)*100%,从今天的仙鹤股份来看,成交量达66万手,也就是6600万股,而软件上显示流通股本为6201万股,显然成交量超过了流通股本,因此也就得出106%的换手率了。

  换手率超过100%即意味着流通股全部换手了一次,因此在T+1交易时期,单日换手率要超过100%几乎是很少的事情。

  而从A股历史上的T+0时期来看,则出现过单日换手率达几百的现象。

  ST中安(行情600654,诊股)曾用名飞乐股份,老八股之一,数据显示,在1992年5月8日换手率达163%,A股开市的前几年是T+0交易,股价不设涨跌幅。申华控股(行情600653,诊股)也是老八股之一,在1992年4月22日换手率达272%。

  印象之中,中工国际(行情002051,诊股)在上市首日的换手率算比较高的了,2006年6月19日,换手率达94%,随后出现连续5个一字跌停。

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  仙鹤转债累计转股比例达61.65%

  那么这过100%换手率的背后原因是什么呢?有分析人士认为是可转债投资者转股后,抛售这些股份导致的。

  公司公告显示,公司于2019年12月16日公开发行了1,250万张可转换公司债券,发行总额为人民币12.5亿元,期限6年。2020年1月10日起在上交所挂牌交易。

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  公司本次发行的“仙鹤转债”转股期为:2020年6月22日至2025年12月15日。初始转股价格为人民币13.67元/股。因公司实施2019年度权益分派,自2020年5月15日起,转股价格变为13.27元/股。

  关于可转债转股的消息,7月1日发布的公告显示,截至2020年6月30日,累计共有人民币98,888.04元仙鹤转债已转换成公司A股普通股,转股数量为7,452股。

  而据上交所网站显示,截至8月4日,7月7日以来,转股梳理就开始显著增加,当日转股数量1018.34万股,随后有几天的转股数量都在几百万股,截至8月4日,累计转股数量5807.32万股,累计转股比例达61.65%。

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  值得注意的是,7月28日晚间,公司公告称,公司股票自2020年6月22日至2020年7月28日期间,满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于“仙鹤转债”当期转股价格(13.27 元/股)的130%,已触发“仙鹤转债”的赎回条款。2020年7月28日,公司召开的第二届董事会第十三次会议审议通过了《关于不提前赎回“仙鹤转债”的议案》,董事会决定本次不行使“仙鹤转债”的提前赎回权利,不提前赎回“仙鹤转债”。

  根据之前的可转债来看,有的公司启动了提前赎回的公告,随后引发高价可转债大跌。

  从这几天的股价来看,前3个交易日均涨停,昨日收盘价达27.96元,相比转股价涨了1倍。如果昨日可转债的投资者申请转股,那么今日就可抛售这些股票。

  从消息面来看,仙鹤股份因涉及疫苗包装题材近期表现抢眼,7月31日~8月4日连续三个交易日涨停。昨日晚,仙鹤股份公告,近期公司关注到市场有关于公司涉及疫苗包装题材的市场传闻,经核查,目前公司未涉及此项业务,因此或许造成今日可转债与股票大幅震荡,获利盘抛售导致换手率大增。

  机构席位、深股通、游资席位现身

  从今日的龙虎榜来看,在买方席位之中,出现了机构席位和深股通专用,买一的机构席位买入了2945万元,深股通买入了2132.78万元。卖方席位来看,有3个疑似关联席位,分别是卖一到卖三的华泰证券(行情601688,诊股)杭州求是路、华泰证券武汉新华路、东方财富(行情300059,诊股)证券拉萨团结路第二证券营业部。总的来看,未见知名游资席位。

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  从8月3日和8月4日的龙虎榜来看,仅出现了知名游资席位――华鑫证券杭州飞云江路,在8月3日位居买一,买入近2000万元,其余则的疑似一些关联席位。

  值得注意的是一个现象,今日仙鹤转债的成交额近40亿元,而正股的成交额为19.2亿元,是后者的一倍。

  截至今日收盘,仙鹤转债收盘价200.32元,跌幅5.85%,转股价值是210.25元。

  据历史公告,仙鹤转债的转股价格为13.27元/股,那么如果可转债全部转为股票,其数量为9419万股。截至8月4日,累计转股数量5807.32万股,累计转股比例达61.65%,如果随着转股数量的持续增加,那么上市公司是否会启动提前赎回可转债呢?

  有分析认为,如果可转债的提前赎回价格大于当前可转债在市场上的交易价格,那么对投资人来说就是利好,相反,就是利空。提前赎回不是大跌的根源,关键是溢价率,高溢价率才是下跌的主因。